Ru
Инвесторы в брокерском доме в Шанхае, Китай.
Экономика
20 0 290

Китайский торговый шок потряс европейские рынки акций и товаров

Мировые фондовые и товарно-сырьевые рынки упали на фоне шокирующего сокращения китайской торговли, свидетельствующего об углублении трещин во второй по величине экономике и новых опасений более резкого замедления глобального экономического роста.

Согласно последним данным из Китая, в декабре импорт в стране упал на 7,6% в годовом исчислении, в то время как аналитики прогнозировали его 5%-ный рост, а экспорт сократился на 4,4%, что противоречит ожиданиям об его увеличении на 3%.

Эти данные усилили опасения, что американские тарифы на китайские товары начали крайне негативно сказываться на охлаждающейся экономике Китая, в то время как во всем мире наблюдается ослабление спроса на товары от iPhone до автомобилей, что вызвало предупреждения о падении прибылей таких компаний, как Apple и Jaguar Land Rover.

Индекс ведущих 300 европейских акций .FTEU3 снизился на 0,7% в начале торгов до 1365 пунктов. Немецкий DAX .GDAXI и французский CAC .FCHI упали примерно на 0,6%. Акции некоторых европейских компаний-производителей предметов роскоши, и компаний автомобильного сектора перенесли одно из самых больших падений за десятилетие.

«Мы считаем, что рост торговли в следующем году значительно замедлится из-за огромной неопределенности и высокой базы», – заявляют аналитики Сити, отмечая, что в этом году китайский экспорт и импорт сократятся на 5,1% и 6,8% соответственно.

«Сохраняется значительная неопределенность в отношении того, смогут ли стороны заключить «соглашение» после 1 марта», – добавляют они.

Падение на рынках в Европе последовало за значительными снижениями на рынках Азии, где самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона .MIAPJ0000PUS потерял примерно 1% от пятничного месячного максимума. Китайский .CSI300 и гонконгский .HIS также понесли серьезные потери.

Фьючерсы на американскую валюту не показывают ослабления; фьючерсы Nasdaq e-mini NQc1 демонстрируют падение почти на 1% акций американских технологических компаний, в то время как открытие промышленного YMc1 ожидается на 0,8% слабее.

Перспектива замедления глобального роста также взволновала сырьевые рынки: цены на нефть упали на 1%, также и промышленные металлы медь CMCU3 и алюминий теряют позиции и в Лондоне, и Шанхае.

Между тем, сделки safe havens выиграли от падения курса акций, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 2,6690% – самого низкого уровня за неделю – в то время как цены на золото выросли.

Две крупнейшие экономики мира уже несколько месяцев ведут переговоры по прекращению ожесточенной торговой войны, но пока нет никаких признаков существенного прогресса.

Некоторые аналитики ожидают, что последние данные о состоянии китайской экономики подтолкнут Пекин к разрешению торгового спора с Вашингтоном, но даже при растущей вероятности достижения соглашения, разрушение системы тарифов и торговли, похоже, уже затронули всю мировую экономику.

«Рост региональной торговли, по-видимому, существенно замедлился после уменьшения эффекта фронтальной нагрузки», – сказали они.

Китайские политики уже обязались усилить меры по поддержке экономики в этом году после принятия ряда мер в 2018 году, включая ускорение осуществления инфраструктурных проектов, сокращение налогов и резервных требований к банкам.

На валютных рынках юань в целом продолжил недавние успехи как в торговле CNY=, так и в CNH=. Для китайской валюты прошедшая неделя оказалась лучшей за последние десять лет.

Однако ситуация может измениться, считает Тим Граф, глава отдела макро-стратегии EMEA на Стейт-стрит. «Слабые показатели китайской экономики ставят под сомнение недавнюю силу юаня», – сказал Граф.

Индекс доллара по сравнению с корзиной валют снизился на 0,1% до 95,598 процента. Однако австралийский доллар AUD=D3 и новозеландский доллар NZD=d3 – оба снизились более чем на 0,4% в начале торгов.

Евро EUR= оказался придавлен самим собой, поскольку он достиг ключевых технических уровней после выхода данных из Италии в пятницу, показывающих, что третья по величине экономика еврозоны оказалась под угрозой рецессии. Единая валюта была на уровне $1,1474.

Британский фунт стерлингов =D3 незначительно снизился до $1,2826 в начале, как ожидается, бурной недели – голосования во вторник в парламенте по одобрению Brexit-сделки Терезы Мэй. Цифры не в пользу Мэй, и ее шансы на победу в голосовании выглядят невелики.

В предстоящий торговый день в США банки будут в центре внимания, так как у них начинается сезон отчетности. Ежеквартальные результаты Citigroup (C.N) должны быть представлены в понедельник, за которым последуют JPMorgan Chase (JPM.N), Wells Fargo (WFC.N), Goldman Sachs (GS.N) и Morgan Stanley (MS.N) позже на этой неделе.

Ожидания неутешительны: прибыль компаний США, согласно прогнозам, вырастет на 6,4% по сравнению с оценкой на 1 октября, равной 10,2%, и большим снижением по сравнению с доходностью от сокращения налогов в 2018 году, составившей более 20%.

Внимание инвесторов также обращено на «шатдаун» в правительстве США, который продолжается уже 24-й день, и пока не видно никакого разрешения вопроса.