Ru
Государственный суверенный фонд благосостояния Катара владеет Grosvenor House Hotel в Лондоне.
Экономика
13 0 204

Ближневосточные инвесторы уходят с западного рынка недвижимости

Снижение цен на нефть и обеспокоенность по поводу Brexit сдерживают спрос.

Ближневосточные инвестиции в западную коммерческую недвижимость в прошлом году упали более чем на треть из-за снижения цен на нефть и опасений вокруг Brexit.

Инвестиции в США и Европу сократились на 36% до $5,8 млрд. в 2018 году в сравнении с $9,1 млрд. в 2017 году, по данным JLL, консалтингового агентства по недвижимости.

«Это самое значительное падение за последние десять лет», – сообщил Financial Times Фади Мусалли, CEO в International Capital Group JLL.

«Мы вернулись в год после мирового финансового кризиса».

Инвесторы Персидского залива, среди которых лидируют суверенные фонды благосостояния Абу-Даби и Катара, на протяжении десятилетий были крупными покупателями коммерческой недвижимости. Катар владеет отелем Grosvenor House в Лондоне, а Абу-Даби владеет недвижимостью на площади Беркли в столице Великобритании.

С нижнего значения в $3,8 млрд. в 2009 году инвестиционные потоки возрастали и достигли $13,7 млрд в 2013 году, следуя восходящей траектории цен на нефть до более $100 за баррель. Исходящие инвестиционные потоки поддерживались на уровне более $12 млрд. в течение следующих трех лет, после чего они снизились в 2017 году.

Резкое снижение в прошлом году – результат снижения цен на нефть, воздействующих на крупных инвесторов, таких как суверенные фонды, которые зависят от профицита бюджета.

«Существует временная задержка между падением цен на нефть и волновым эффектом в распределении активов», – сказал г-н Мусалли, так как инвестиционные решения принимаются за два года заранее на основе имеющихся финансов.

И учитывая то, что Лондон остается наиболее важным объектом для инвестиций в коммерческую недвижимость на Ближнем Востоке, эффект от ухода Великобритании из ЕС также сказывается, добавил он.

Европа привлекла 68% от общего объема инвестиций в коммерческую недвижимость, США – 31%, а Азия - менее 1%.

На долю Великобритании приходилось 41% общеевропейских объемов инвестиций, а на Лондон пришлось 40% инвестиций, связанных с Великобританией. Германия и Нидерланды были вторым и третьим по популярности направлениями.

«Великобритания всегда была предпочтительным местом для вложений для инвесторов с Ближнего Востока», – сказал он. «Теперь в Великобритании Brexit, а Brexit означает неопределенность, а неопределенность значит то, что инвестиции не будут работать».

Падение фунта с июня 2016 года сделало британскую недвижимость более дешевой для иностранных покупателей. Но институциональные инвесторы с Ближнего Востока неохотно покупают недвижимость, поскольку, как считается, рынок находится на пике, добавил г-н Мусалли.

Со времени Brexit-референдума стоимость коммерческой недвижимости в Великобритании пострадала во всех районах, упав на 2,4% в 2016 году, а затем немного восстановившись в следующем году, согласно ежемесячному индексу CBRE. Тем не менее, в 2018 году сектор пережил анемичный рост, и в ноябре и декабре снова вошел на отрицательную зону.

Снижение интереса со стороны государственных фондов благосостояния (суверенных инвестиционных фондов), на которые приходится около четверти исходящих инвестиционных потоков, частично компенсируется активностью состоятельных частных лиц и семей. Они заключают сделки на сумму $20 – $50 млн. по долгосрочно арендуемой коммерческой недвижимости – офисы, бэк-офисы, офисные центры и логистические склады.

«Геополитическое положение региона подталкивает к диверсификации вложений за пределами Ближнего Востока, безопасного вложения денег в долгосрочные, приносящие доход активы», - сказал он.

Частный сектор ближневосточного региона столкнулся с сокращением государственных расходов и подрывом доверия к деловым кругам в связи с прокси-войной в Йемене, которая вносит разлад в ряды союзников по Персидскому заливу, противостоящих Ирану.

Борьба с коррупцией в Саудовской Аравии, в ходе которой некоторые самые богатые инвесторы королевства месяцами находились в заточении, также поспособствовала бегству капитала.

«Такой шаг считается умным вложением в создание источника дохода, не связанного с турбулентным Ближним Востоком», – сказал г-н Мусалли.

JLL прогнозирует аналогичные уровни исходящих инвестиций в этом году. «Мы видим продолжение тенденции 2018 года. При прочих равных условиях мы видим возрастающую активность частных [инвесторов] и снижающуюся активность суверенных фондов».