Ru
Снижение спроса на HRC – еще один барометр, указывающий на отставание промышленного сектора Китая.
Экономика
11 0 209

Китайская сталелитейная промышленность летит под откос в связи с падением продаж автомобилей

Сталелитейные заводы Китая, возможно, выбрали неверную стратегию, введя новые мощности по производству миллионов тонн стали как раз тогда, когда автомобильный сектор страны, основной ее потребитель, переживает первое за десятилетия сокращение спроса.

Продукция горячекатаного рулонного проката стали (HRC), используемая в производстве автомобильных кузовов и бытовых приборов, была стабильным драйвером прибыли для сталелитейных заводов. Но как сообщили Reuters источники в двух крупных сталелитейных компаниях и несколько трейдеров, спрос на нее сейчас падает.

Снижение спроса на HRC — еще один барометр, указывающий на отставание промышленного сектора Китая, который столкнулся с падением прибыли в условиях торговой войны с Соединенными Штатами. Ослабление спроса на сталь со стороны конечных потребителей усиливает озабоченность правительства массовыми увольнениями, на фоне самых низких показателей экономического роста за последние 28 лет.

Замедление, происходящее из-за того, что за последние три месяца в среднем маржа прибыли упала на 60%, угрожает еще больше ввергнуть весь китайский сталелитейный сектор в долги, вынуждая заводы сокращать расходы и лишая их возможности модернизации, говорят представители отрасли.

«Возможно, нам придется уволить 10% наших работников в этом году», — сказал руководитель сталелитейного завода средних размеров в Хэбэе, крупнейшей сталелитейной провинции Китая.

В 2018 году маржа прибыли для HRC превысила 1100 юаней ($164,37) за тонну, поскольку базовые фьючерсные цены превысили 4000 юаней за тонну, побив все рекорды. Это побудило заводы к расширению свои мощностей. В этом году планируется запустить новые линии HRC, способные производить в совокупности 20 миллионов тонн стали в год.

Но такое расширение идет вразрез с захлебывающимся экономическим двигателем Китая. Годовые продажи автомобилей в Китае за 2018 год сократились впервые за более чем 20 лет, при этом автомобильная промышленность потребляет почти 30% продукции горячекатаного рулонного проката страны.

Фьючерсы на HRC упали примерно на 25% до 3000 юаней за тонну, после достижения в августе прошлого года рекордных цен. Впервые с 2015 года маржа ушла в красную зону.

«В этом году на рынке горячекатаного рулонного проката появится избыток продукции. С одной стороны, заводы расширяют производство, с другой — снижается спрос», — сказал Ли Синьчуан, президент Китайского института планирования и исследования металлургической промышленности, правительственного аналитического центра. «Многие производственные предприятия, которые использовали HRC, покинули Китай».

Из-за введения дополнительных производственных мощностей в HRC, более высоких затрат на сырье и слабеющего спроса, рентабельность сектора в показателях EBITDA в этом году снизится до 6% по сравнению с EBITDA в 2018 годом, когда она составляла 15%, говорит Кевин Бай, аналитик CRU в Пекине.

Горячекатаная стальная арматура в настоящее время редко торгуется с дисконтом, что отражает ожидания рынка, что спрос на металл, используемый для армирования бетона и строительства, будет расти из-за стимулирующих финансовых мер со стороны Пекина.

Пекин обещал выделить субсидии для увеличения продаж некоторых автомобилей, и аналитики ожидают, что спрос постепенно начнет расти со второго квартала. Но даже с учетом этих факторов, согласно прогнозам правительства и отрасли в целом в 2019 году рост спроса не превысит 2%.

«Особенно это касается очень слабого спроса в малых городах внутри страны. Конкуренция между моделями автомобилей в среднем и нижнем классе усилится, и мелкие автопроизводители могут быть уничтожены», — сказал Йель Чжан, руководитель шанхайской консалтинговой компании Automotive Foresight.

В свою очередь это ударит по сталелитейным заводам с более низкой производительностью, которые, как правило, поставляют продукцию мелким автопроизводителям.

В долгосрочной перспективе прогнозы развития HRC-сектора мрачные. Ожидается, что автомобильные компании постепенно будут вынуждены переходить на алюминий в целях снижения веса автомобилей для повышения экономичности.

Алюминиевые кузова уже используют Ford Motor Co, Jaguar Land Rover и ряд новых марок автомобилей на альтернативных источниках энергии, такие как Tesla и Nio.

Хотя повышение стоимости алюминия будет сдерживающим фактором для многих фирм, Пекин планирует снизить средний вес транспортного средства на 5-20% к 2020 году, и рекомендует использовать высокопрочную сталь, алюминиево-магниевый сплав и другие композитные материалы.

«Трудно предположить, что какая-либо индустрия сможет заполнить пробел, оставленный автомобильным сектором», — сказал высокопоставленный руководитель по фамилии Чжан из крупного центра продаж стальной продукции в восточной провинции Чжэцзян.